虚值期权类型的合约应该要怎么买？
虚值期权，也叫价外期权，简单来说，就是那些现在行权不太“划算”的期权。具体来说，就是认购期权的行权价比50ETF当前价格高，或者认沽期权的行权价比50ETF当前价格低。这样的期权，现在行权是赚不到钱的，所以叫虚值期权。
在50ETF期权市场里，虚值期权的交易量特别大，比实值期权（行权“划算”的期权）还要火。你打开期权的T型报价一看，那些执行价离50ETF当前价格越远的深度虚值期权，价格越便宜，但杠杆率特别高。这就是为啥很多投资者喜欢买虚值期权——想用小钱博大钱，说不定哪天就赚翻了。
不过，虽然理论上虚值期权涨幅惊人，但别忘了手续费和实际市场情况。实际上，想靠虚值期权赚大钱，没那么容易。它得满足两个条件：
1.行情得够猛：深度虚值期权的Delta值很小，这意味着50ETF价格小涨小跌，对期权价格影响不大。只有50ETF价格大幅波动，甚至突破期权的行权价，期权价格才可能大幅上涨。
2.时间得对：虚值期权还有个问题，就是时间价值会不断减少。如果行情不快点往有利方向走，期权价格就可能被时间“吃掉”，最后变得一文不值。所以，得行情快速变动，才能让期权价格涨起来，抵消时间价值的损失。
虚值期权合约的大涨，就是同时满足了这两个条件，虚值期权价格才涨得那么猛。但大多数时候，这两个条件很难同时满足，所以买深度虚值期权得谨慎。特别是快到期的时候，时间价值都快耗尽了，如果期权还没变成实值（行权“划算”的期权），那就彻底没价值了。
所以，买深度虚值期权赚钱的概率其实很小，有点像买彩票。当然，如果你就是想搏一搏，那可以用一点点无关紧要的钱试试，或者家里有矿，也不在乎这点钱，那就另当别论了。
1）别选太虚的：当月合约里，高于行权价三档以上的虚值期权，就别选了，太冒险。
2）趋势投资选远月：如果你是做趋势投资的，可以考虑远月的虚值期权，但也要结合溢价率来选。
3）日内交易选近虚：日内交易的话，如果预期行情会有大涨大跌，那就选虚值两档以内的期权。
4）波动率大时慎选虚值：如果波动率已经很高了，或者市场是震荡行情，那就别选虚值期权了，以实值期权为主。
6）动方向不明时买跨：如果预期市场会有动，但方向不明确，想投资买跨策略的话，可以选虚值一档的期权。
7）别隔夜，别扛单：虚值期权尽量别隔夜持有，也别扛单，一定要重视止盈止损。
总之，虚值期权虽然成本低、杠杆高，但对50ETF价格的变动和波动率要求也高。大行情来了，虚值期权可能赚得最多；但市场横盘或者小幅震荡的时候，虚值期权也可能亏得最惨。所以，想投资虚值期权博取大利润，得有更高的风险承受能力。不然的话，还是老老实实买平值或者实值期权吧！
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