百亿元级私募机构上半年业绩出炉 量化策略领跑
今年上半年，A股市场呈现震荡上行态势，小盘成长风格表现突出，结构性行情特征明显。在此市场环境下，百亿元级私募机构整体交出了一份亮眼的成绩单。根据私募排排网最新数据统计，上半年，有业绩展示的50家百亿元级私募机构旗下产品平均收益率(截至6月30日收盘实时数据，下同)达到10.93%。其中，旗下产品合计实现盈利的机构为47家，占比高达94%。
从业绩分布来看，上述47家百亿元级私募机构中，20家旗下产品平均收益率保持在10%以内，占比42.6%；21家旗下产品取得10%—19.99%的平均收益率，占比44.7%；另有6家旗下产品斩获20%以上的回报，占比12.7%。
其中，量化私募机构整体表现抢眼。私募排排网数据显示，上半年，有业绩展示的32家百亿元级量化私募机构旗下产品合计全部实现盈利，平均收益率达13.72%。与此同时，在上述旗下产品平均收益率超过10%的27家百亿元级私募机构中，24家为量化私募机构，占比高达88.89%，其中上海稳博投资管理有限公司(以下简称“稳博投资”)、海南进化论私募基金管理有限公司等机构持续领跑业绩榜单。私募排排网相关负责人对《证券日报》记者表示：“这一优异表现主要受益于上半年小盘股活跃行情带来的超额收益机会以及市场流动性环境的持续改善。”
相比之下，上半年，有业绩展示的14家百亿元级主观私募机构旗下产品的平均收益率为5.51%，虽然12家机构旗下产品合计实现盈利且跑赢大盘，但整体表现明显逊色于量化策略。其中，仅有两家机构旗下产品平均收益率超过10%。深圳市日斗投资管理有限公司、上海和谐汇一资产管理有限公司、深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司(以下简称“中欧瑞博”)等机构成为主观策略中的佼佼者。
有业绩展示的采用“主观+量化”策略的4家百亿元级私募机构旗下产品表现较好，上半年平均收益率为7.62%，其中3家机构旗下产品合计实现盈利。
对于后市表现，百亿元级私募机构普遍“积极看多”。中欧瑞博董事长、首席投资官吴伟志7月5日公开表示，从宏观经济视角来看，下半年进一步出台扩内需、反内卷政策的概率显著提升。在权益市场层面，当前正处于经济复苏与政策发力的关键时点，历史经验表明，这一阶段往往孕育着较好的股市投资机会。
稳博投资日前发布7月份投资配置思路时提到，随着市场热度回升，股票Alpha(超额收益)策略的性价比提升。当前阶段，加大股票Alpha策略的配置比例是更具性价比的选择。
北京市星石投资管理有限公司7月4日发布的投资手记显示，整体来看，A股市场正处于估值重构的关键阶段，结构性机会将主导未来行情。在全球资金再平衡、政策支持及产业升级的驱动下，消费与科技板块有望成为市场核心主线。
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